Správy Q3 o vopred pripravených spoločnostiach v oblasti stravovania boli zverejnené, ktoré odhaľujú zmiešané vrece výsledkov.
V vopred pripravenom sektore stravovania nie sú zapojení iba špecializovaní výrobcovia; K strachu sa tiež pripojilo aj mnohí účastníci medzi odvetvím, ako sú downstream Restaurant Firmy a proti prúdu poľnohospodárskych, lesných, chovu zvierat a rybárskych podnikov.
Nedávno boli zverejnené správy Q3 o spoločnostiach týkajúcich sa vopred pripravených jedál. TenSprievodca stravovaním dodávateľského reťazcazaradil ich na základe ich primárneho podnikania na tri hlavné typy -Mrazené jedlo,Poľnohospodárske a hospodárske zvieratáaŠpecializovaný-Analyzovať najnovší výkon 21 súvisiacich spoločností a hodnotenie súčasného stavu vopred pripraveného trhu s jedlom.
Pri pohľade iba na tretí štvrťrok sa väčšina z týchto 21 verejne kótovaných spoločností v odvetví vopred pripraveného jedla zmenila na zisk, pričom iba štyri spoločnosti hlásili straty. Avšak 13 spoločností zaznamenalo pokles čistého rastu zisku. Výkon sa líšil v rôznych typoch spoločností.
1. Mrazené potravinárske spoločnosti celkovo fungujú dobre, s niekoľkými zvýšeniami výkazov v príjmoch aj zisku
Spoločnosti „Frozen Food“ súvisiace s vopred pripravenými jedlami vo všeobecnosti uviedli zvýšenie príjmov a zisku v Q3. Napríklad Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.SZ), Huifa Foods (603536.Sh) a Sanquan Foods (002216.SZ) vykazovali silný výkon. Naopak, Haixin Foods (002702.Sz) zaostávali za sebou, pričom vykazovalo pokles výnosov aj zisku.
Spoločnosť Anjoy Foods pokračovala vo svojej trajektórii rastu v Q3, medziročne dosiahla príjmy 3,377 miliárd RMB, medziročne o 17,21% a medziročný zisk 386 miliónov RMB, medziročne o 63,75%.
Pri pohľade na celkovo prvých troch štvrťrokov je vopred pripravené jedlo spoločnosti Anjoy silné, nielenže sa stáva najväčším obchodným segmentom spoločnosti, ale tiež rastie takmer 50% v príjmoch. Podľa pravidelne zverejnených prevádzkových údajov spoločnosti Anjoy, jeho mrazené príjmy z potravinového podnikania v prvých troch štvrťrokoch tohto roku dosiahli 3,109 miliárd RMB, medziročne o 47,46%.
Zdá sa, že spoločnosť Huifa Foods, ktorá predtým utrpela straty presahujúce 100 miliónov RMB, sa zlepšuje. V Q3, spoločnosť Huifa Foods vykázala čistý zisk 601 100 RMB, medziročne o 102,83%.
Od verejnosti zaznamenala spoločnosť Huifa Foods nestabilnú ziskovosť, pričom po sebe nasledujúce straty presahovali 100 miliónov RMB v rokoch 2021 a 2022. V prvej polovici tohto roka však spoločnosť Huifa Foods medziročne znížila svoje straty o 44,29%. Napriek tomu spoločnosť stále vykázala stratu 29,95 milióna RMB za prvé tri štvrťroky, čo je zníženie 60,62% v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.
Príspevok vopred pripravených jedál k zníženým stratám spoločnosti Huifa je však obmedzený. V prvých troch štvrťrokoch tohto roka sa príjmy spoločnosti Huifa z čínskych jedál zvýšili zo 145 miliónov RMB v minulom roku na 162 miliónov RMB, čo predstavuje iba 10% z celkových príjmov. Rast príjmov v jeho mäsových a vyprážaných výrobkoch, ktoré vzrástli o viac ako 20%, zohrával významnú úlohu pri znižovaní strát, pretože tieto dva obchodné segmenty tvoria takmer 50% celkových príjmov.
V porovnaní s Huifa Foods, ktorý je stále v červenej, je „zásobovacím reťazcom prvé zásoby“ Qianwei Yangchu v oveľa lepšej pozícii.
V štvrti Qianwei Yangchu vykázala príjmy 477 miliónov RMB, medziročne o 25,04%, čo predstavuje najvyšší predaj v jednom štvrťroku, zatiaľ čo jeho čistý zisk sa zvýšil o 60%. Aj keď Qianwei Yangchu nezverejnila konkrétne údaje o príjmoch pre svoje rôzne obchodné segmenty, zdôraznila svoju stratégiu paralelných operácií pre segmenty B2B aj B2C.
V reakcii na otázky investorov Qianwei Yangchu uviedol, že jej divízia C-end (spotrebiteľa) a Yuzhi kuchyňa fungujú dobre v Q3. Yuzhi Cuisine sa zameriava na prispôsobené polotovary pre veľkých klientov B2B, zatiaľ čo divízia C-end vytvorila dobré dodávateľské reťazce v rámci systému obchodu s jasnými obchodnými smermi.
Spoločnosť Sanquan Foods tiež zaznamenala svoj čistý zisk o viac ako 20% medziročne o viac ako 20% v Q3, hoci príjmy vzrástli iba o 3,03%.
Za prvé tri štvrtiny tohto roka prispeli vopred pripravené jedlá k určitému nárastu výkonnosti pre Sanquan. V reakcii na vyšetrovanie investorov spoločnosť Sanquan uznala, že zmrazené potravinové výrobky pripravené na varenie, ako sú vopred pripravené prísady na báze mäsa, zaznamenali významný rast, s predmetmi, ako sú rolky mäsa, knedle vajcia a malé chrumkavé bravčové mäso, ako aj mikrovlnné a vzduchové výrobky, ako sú liečebné salágy a mikrovodné cestoviny, fungujú dobre.
V porovnaní s vyššie uvedenými štyrmi mrazenými potravinovými spoločnosťami Haixin Foods („Prvá zásoba mrazených rýb a mäsových výrobkov“) nedosiahla výkonnosť.
V Q3 Haixin vykázal výnosy 400 miliónov RMB, medziročne o 1,06% a čistý zisk medziročne o 92,43% klesol o 92,43%. Počas prvých troch štvrťrokov ako celku bola výkonnosť spoločnosti Haixin tiež menej ako uspokojivá, s príjmami 1,134 miliárd RMB a zodpovedajúcim čistým ziskom iba 3,6721 milióna RMB, medziročne o viac ako 90%.
Haixin vysvetlil zmeny zisku vo svojej správe Q3, citujúc tri dôvody: zvýšené výrobné náklady, propagačné zľavy v systéme supermarketov a počiatočná investícia do výrobkov z morských plodov, ktoré zatiaľ nepriniesli výsledky, čo vedie k poklesu hrubého ziskového marže; ako aj zvýšené výdavky na propagačné činnosti.
TenSprievodca stravovaním dodávateľského reťazcaTiež poznamenal, že zatiaľ čo Haixin zvýšil propagačné výdavky, znížil svoje investície do výskumu a vývoja. V prvých troch štvrťrokoch sa výdavky na výskum a vývoj spoločnosti Haixin znížili z 12,2053 milióna RMB v rovnakom období minulého roka na 10.9618 miliónov RMB.
Tento trend znižovania výdavkov na výskum a vývoj nie je pre Haixin jedinečný. V tomto roku sa zmrazené potravinové spoločnosti vo všeobecnosti zameriavali na zníženie nákladov a zlepšenie efektívnosti, pričom niekoľko spoločností znížilo výskumu a vývoj a náklady na správu, aby sa optimalizovala nákladová efektívnosť. Qianwei Yangchu je však výnimkou.
Konkrétne spoločnosť Sanquan znížila rôzne výdavky vrátane manažmentu, výskumu a vývoja a predaja, pričom pomery nákladov na predaj a správu vykazovali klesajúci trend.
Haixin, Anjoy a Huifa všetci zvýšili svoje výdavky na predaj trhu a znižovali výdavky na správu a výskum a vývoj. Podľa správy o prieskume investorov zverejnenej spoločnosťou Anjoy, keď sa v budúcom roku opýtal na jeho plány výdavkov na Q4 a Q1, spoločnosť Anjoy uviedla, že v prípade potreby by urýchlila rast príjmov zvýšením propagačných úsilia a nákladov na predaj.
Qianwei Yangchu však naďalej zvyšovala svoje výdavky vo viacerých oblastiach, pričom náklady na predaj a výdavky na výskum a vývoj sa zvýšili o 65,22% a 33,69% a náklady na správu sa v prvých troch štvrťrokoch zvýšili o 13,54%.
2. „Prvá zásoba vopred pripravených jedál“ vidí pokles čistého zisku, keď sa predaj hovädzieho mäsa spomaľuje
Zatiaľ čo mrazené potravinárske spoločnosti, ktoré vstúpili do vopred pripraveného jedla, sa darilo dobre, špecializovaný vopred pripravený hráč na stravovanie Weizhixiang (605089.sh) zaznamenal v posledných rokoch zastaviť rýchly rast.
Podľa finančných správ bol príjem z Q3 spoločnosti Weizhixiang 202 miliónov RMB, medziročne o 11,89% a čistý zisk bol medziročne 32,5289 miliónov RMB, čo je o 18,76% medziročne.
Celkovo bol čistý zisk spoločnosti Weizhixiang za prvé tri štvrtiny tohto roku 107 miliónov RMB, medziročne o 2,90%. Naopak, čisté miery rastu zisku spoločnosti Weizhixiang v rovnakých obdobiach 2021 a 2022 boli 9,02% a 7,65%.
Prevádzkové údaje spoločnosti Weizhixiang odhalili, že klesajúci predaj produktov hovädzieho mäsa ovplyvnil ziskové marže.
V Q3 generovali produktové série Weizhixiang's Hovädzie sérii príjmy iba 81 miliónov RMB, čo je o 23,15% z 105 miliónov RMB v Q3 2022.
Hoci správa Q3 nezverejnila konkrétnu hrubú ziskovú maržu pre produkty hovädzieho mäsa, predchádzajúce údaje ukazujú, že produkty hovädzieho mäsa už dlho predstavujú viac ako 40% celkových príjmov, pričom hrubé ziskové rozpätie nie je menej ako 20%. To naznačuje, že výrobky z hovädzieho mäsa sú rozhodujúcim zdrojom zisku pre Weizhixiang.
Weizhixiang vysvetlil, že v kontexte znižovania spotrebiteľov sa výrobky s vysokou hodnotou predávajú menej dobre ako výrobky s nízkou hodnotou. Keďže veľkoobchodný kanál spoločnosti pozostáva hlavne z vysokokvalitných výrobkov z hovädzieho mäsa, celkový objem výroby zostal relatívne stabilný, ale to viedlo k poklesu príjmov z Q3.
Spoločnosť Guotai Junan Securities tiež vo svojej výskumnej správe poznamenala, že segmentovaná výkonnosť produktu spoločnosti Weizhixiang sa rozlišovala v Q3, najmä v dôsledku oslabenej sily spotrebiteľov. Položky s vysokým lístkom ako hovädzie a krevety zaznamenali pokles príjmov, zatiaľ čo položky s nízkym lístkom, ako sú hydina a bravčové mäso, sa zvýšili príjmy.
Weizhixiang tiež zdôraznil, že náročné prostredie ovplyvnilo ochotu franšízantov otvoriť nové obchody, čo viedlo k prijatiu prístupu čakania a videnia a spomalilo tempo nových otvorov obchodov.
Podľa údajov o finančnej správe spoločnosť Weizhixiang skutočne spomaľovala otvory v obchode v Q3, pričom výnosy z operácií franšízového obchodu medziročne znížili o 6,43%. V Q3, Weizhixiang otvoril 91 nových obchodov s franšízou, iba polovica počtu otvorených v rovnakom období minulého roka (182 obchodov v Q3 2022).
Weizhixiang ďalej poznamenal, že tento rok uskutočnil významné investície do zdrojov a do nákladov sa zvýšilo aj spustenie nových tovární v Q3. Tieto faktory sa spojili, aby prispeli k poklesu čistého zisku Q3.
Ako špecializovaná vopred pripravená stravovacia spoločnosť, ktorá sa ťažko spolieha na výrobky hovädzieho mäsa, schopnosť spoločnosti Weizhixiang obnoviť a rásť ziskovosť závisieť od celkového zlepšenia v prostredí spotreby.
3. Ošípané a hydinové poľnohospodárstvo postihnuté cyklickými výkyvmi-Diverzifikácia vopred pripravených jedál zlepšuje ziskovosť?
Rastúci počet spoločností vstupuje do vopred pripraveného potravinového sektora v nádeji, že získa podiel na trhu vrátane poľnohospodárskych, lesníckych, chovu zvierat a rybárskych podnikov, ako aj spoločností na spracovanie mäsa.
V dôsledku poklesu cien surovín, ako je bravčové, hovädzie mäso a kurča v Q3, však mnohé poľnohospodárske podniky, zatiaľ čo zostávajú ziskové, zaznamenal pokles čistého rastu zisku.
Podľa údajov zverejnených Národným štatistickým úradom pre štatistiku sa v septembri tohto roku zvýšili ceny bravčového a hovädzieho mäsa o 0,2% a 0,6% mesačne, ale vykazovali klesajúci trend v porovnaní so septembrom minulého roka, pričom ceny bravčového mäsa klesli o 22,0% a ceny hovädzieho mäsa medziročne klesli o 4,9%. Najmä ceny bravčového mäsa medziročne klesajú päť po sebe nasledujúcich mesiacov od mája do septembra tohto roku.
Ceny kuracieho mäsa boli tiež pomalé v Q3. Podľa „Mesačné referencie o obstarávaní podnikového obstarávania potravín a stravovacích reťazcov (august 2023)“, ktorú v Číne v Číne vyrábali Wangju Capital a Hongcan Industry Research Institute, bola priemerná cena kurčiat brojlerov s bielymi detami v Číne v júli 4,15 RMB na Jin, pokles o 4,60% mesiac na mesiaci a 12,26%.
Vedúca hydinová poľnohospodárska spoločnosť Wens Foodstuff (300498.Sz) tiež poznamenala, že Q3 je tradične najvyššou spotrebou pre výrobky z kuracieho mäsa brojlerov, ale tohtoročný výkon Q3 bol priemerný, pričom ceny kuracích kuracích boli nedosiahnuté očakávaniami.
Kolísanie cien surovín nevyhnutne ovplyvňujú výrobu a prevádzku predplikavných poľnohospodárskych a živočíšnych podnikov.
Longda Foodstuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens Foodstuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia a Yike Food patria medzi spoločnosti, ktorých hlavné podniky zahŕňajú poľnohospodárstvo, zabíjanie alebo spracovanie mäsa. Všetci teraz diverzifikovali vopred pripravené jedlá. Finančné správy ukazujú, že v Q3 zaznamenalo všetkých 11 z týchto spoločností negatívny rast čistej zisku.
Spomedzi nich „Giant Gigant“ New Hope Group (000876.Sz) vykázala v Q3 čistú stratu 875 miliónov RMB, najmä v dôsledku prudkého poklesu cien bravčového mäsa. Spoločnosť poznamenala, že v Q3 2022 boli ceny bravčového mäsa okolo 22 RMB, zatiaľ čo v Q3 2023 boli iba okolo 15 RMB.
Spoločnosti ako Shengnong Development (002299.SZ), Shuanghui Development (000895.SZ) a Huaying Agriculture (002321.SZ) sa podarilo dosiahnuť pozitívny čistý rast zisku. Niektoré z týchto spoločností však tiež poznamenali, že ich výkon bol ovplyvnený výkyvmi cien surovín.
Vedúca spoločnosť pre chov kuracieho mäsa Brotoler Chicking Shengnong Hlásila zvýšenie príjmov a čistej zisku, ale poznamenala, že jej strata zhoršenia aktív sa medziročne zvýšila o 85,67% počas obdobia vykazovania, predovšetkým kvôli stratám z poklesu cien hovädzieho materiálu a poskytovania poklesu hodnoty niektorých kuracích výrobkov.
Čistý zisk spoločnosti Shuanghui Development sa v Q3 zvýšil o 11,62%, zatiaľ čo príjmy sa medziročne znížili o 5,20%. Spoločnosť poznamenala, že hoci jej celkový objem predaja mäsa dosiahol v Q3 840 000 ton, medziročne nárast o 4,6%, príjmy nerástli v dôsledku významného medziročného poklesu cien bravčového mäsa.
Napriek dopadu kolísania cien surovín sa mnohým spoločnostiam zapojeným do poľnohospodárskych podnikov stále podarilo dosiahnuť zisk v Q3. Medzi 15 verejne uvedenými spoločnosťami zahrnutými vSprievodca stravovaním dodávateľského reťazcaNeúplná štatistika, 11 hlásených ziskov. Z týchto 11 ziskových spoločností však zaznamenalo pokles čistého rastu zisku.
Výkonnosť poľnohospodárskych a hospodárskych podnikov je ľahko ovplyvnená cyklickými výkyvmi v poľnohospodárstve, čo viedlo čoraz viac z nich k aktívnemu rozširovaniu do vopred pripraveného spracovania jedla s cieľom hľadať nové príležitosti na rast.
Správy Q3 však ukazujú, že výkonnosť spoločností, ktoré zverejnili svoje vopred pripravené príjmy z jedla, sa výrazne líši.
Napríklad skupina „Prvá zásoba chovu hovädzieho dobytka“ Fucheng Group významne znížila svoju vopred pripravenú výrobu jedla v tomto roku, ale v Q3 stále čelila tlaku zásob. Fucheng Group predovšetkým vykonáva svoje vopred pripravené jedlo na stravovanie prostredníctvom svojej dcérskej spoločnosti rýchleho občerstvenia a podnikanie s rýchlym občerstvením uvedeným vo svojich výročných správach sa týka vopred pripravených stravovania.
Zverejnené údaje o inventári skupiny Fucheng pre tento rok boli 93,14 ton, 262,28 ton a 357,27 ton. V rovnakých obdobiach v roku 2022 boli zodpovedajúce čísla 293,99 ton, 409,60 ton a 329,54 ton. Údaje ukazujú, že zatiaľ čo skupina Fucheng Group významne znížila inventár v prvej polovici tohto roka v porovnaní s minulým rokom, úrovne zásob Q3 prekročili úrovne rovnakého obdobia minulého roka.
Prevádzkové údaje zverejnené skupinou Fucheng Group ukazujú, že jej produkcia rýchleho občerstvenia v prvých troch štvrťrokoch sa medziročne znížila o 40%, pričom výnosy z rýchleho občerstvenia medziročne klesli o 52,87%. Podľa správy H1 bola produkcia rýchleho občerstvenia skupiny Fucheng v H1 2022 a H1 2023 3 437,97 ton a 1 868,90 ton, respektíve pokles o 45,64%.
Chunxue Food (605567.Sh), ktorý sa začal s hydinovým poľnohospodárstvom, tiež zaznamenal pokles výnosov z jeho vopred pripraveného jedla.
V Q3 2023 sa podiel na príjmoch spoločnosti Chunxue Food's Food Food (vopred pripravené jedlá) znížil zo 47,98% v tom istom období minulého roka na 42,96%, čo je mierny pokles. Podiel na príjmoch čerstvých výrobkov však v rovnakom období minulého roka vyskočil z 22,72% na 40,24%, pričom príjmy sa zvýšili zo 160 miliónov RMB na 290 miliónov RMB.
V rokoch 2019-2021 spoločnosť Chunxue's Food (vopred pripravená stravovanie) dôsledne predstavovala viac ako 50% celkových príjmov. V roku 2022 predstavovali pripravené príjmy z potravín takmer polovicu celkových príjmov, čo naznačuje, že pripravené jedlo bolo významným zdrojom príjmov pre Chunxue.
To, či sa tento model zmení, je ešte potrebné vidieť vo výkone Q4. Akcie spoločnosti Chunxue v tomto roku však naznačujú zvýšené zameranie na jeho čerstvé výrobky.
Správa H1 ukazuje, že Chunxue produkoval 66 000 ton čerstvých kuracích výrobkov v H1, medziročne o 35%. Chunxue okrem toho vyjadril optimizmus o raste čerstvých výrobkov, pričom vo svojej správe H1 sa poznamenal, že keďže štruktúra hlavných zmien spotrebiteľskej populácie a zlepšovania životného štýlu ľudí sa miera rastu trhu čerstvého mäsa postupne zrýchľuje.
Hoci Group New Hope Group tento rok oznámila stratu v Q3, jej populárny malý chrumkavý bravčový produkt naďalej fungoval dobre.
Iba v septembri predaj malého chrumkavého bravčového mäsa prekročil 140 miliónov RMB. Spoločnosť New Hope uviedla, že predaj malého chrumkavého bravčového mäsa sa v tomto roku presiahne 1,4 miliardy RMB. Okrem toho si jeho veľké črevné výrobky udržiava stabilný mesačný predaj 35-40 miliónov RMB.
Vopred pripravené jedlo spoločnosti Shuanghui Development sa tiež darí dobre, pričom predaj v prvých troch štvrťrokoch tohto roku presahoval 50 000 ton, čo predstavuje medziročný nárast o viac ako 80%. Spoločnosť plánuje pokračovať v rozširovaní svojho vopred pripraveného jedla.
Shuanghui Development odhalil, že založil profesionálny tím výskumu a vývoja a tím kuchárov. Spoločnosť vpred plánuje posilniť vývoj produktov a rozširovanie trhu v kategóriách, ako sú jedlá pripravené na konzumáciu, polotovary, jedlá, vopred odrezané ingrediencie a vhodné jedlá pripravené na konzumáciu.
Záver
Od začiatku tohto roka sa vopred pripravený trh s jedlom ochladil a už nie je taký horúci ako v predchádzajúcich rokoch. Vďaka meniacemu sa trhovému prostrediu niektoré spoločnosti začali prispôsobovať svoje obchodné rozloženie. Stále však existujú spoločnosti, ktoré sa rozhodnú pokračovať v investovaní do vopred pripravených jedál, najmä tie, ktoré už získali výhody.
Správy Q3 ukazujú, že zatiaľ čo mnoho vopred pripravených spoločností súvisiacich s jedlom zmenilo zisk, rast čistej zisku sa spomalil. Keď viac hráčov vstúpi na trh a zintenzívňuje sa konkurencia, éra divého rastu a hrubé rozšírenie vopred pripravených jedál sa nakoniec skončí a prekážky odvetvia sa postupne prejavia.
Čas príspevku: august-21-2024